聚宝优配 智能量化策略领跑震荡市，组合净值单周飙升8.7%

本周A股市场呈现典型的高位轮动格局，沪指在3450至3520点区间反复拉锯，新能源与半导体板块交替领涨，而传统消费板块则持续承压。在此背景下，聚宝优配平台发布的“锐进500增强组合”以其独特的动态因子轮动模型，在五个交易日内实现净值增长8.7%，显著跑赢同期沪深300指数3.2%的涨幅，成为市场关注焦点。

据聚宝优配官方数据面板显示，该组合本周重点加仓了光伏设备与储能逆变器赛道，前三大重仓股分别为阳光电源、固德威以及德业股份。其中阳光电源在周三放量涨停，单周贡献组合收益的2.3个百分点。组合的量化风控模块实时监控到北向资金对电力设备板块的连续净流入，在周二盘中将仓位从六成提升至八成，精准捕捉了周四板块集体爆发的行情窗口。

聚宝优配首席策略分析师李振华在周五晚间发布的盘中观察纪要中指出，当前市场正处于业绩真空期与政策预期发酵期的叠加阶段，资金更倾向于寻找具备高确定性的细分赛道。该平台自主研发的“聚变信号”系统，通过分析全市场4700余只个股的龙虎榜数据、大宗交易折溢价率以及期权波动率偏斜，在周三早盘识别出军工电子板块的异动特征，随即调仓介入航天彩虹与七一二，这两只个股在周四周五累计上涨11.4%和9.8%。

从资金流向角度看，聚宝优配的用户持仓数据显示，本周活跃用户对AI算力产业链的关注度持续升温。平台在周四晚间上线的“智算先锋”专题页面，首日即吸引超过3.2万次策略订阅。该专题重点梳理了CPO（光模块）与液冷服务器两大分支，其中中际旭创、新易盛等个股在周五午后出现资金抢筹迹象，收盘涨幅均超过6%。

值得注意的是，聚宝优配的套利策略组本周在可转债市场收获颇丰。利用正股与转债之间的转股溢价率背离，策略组在周一至周三对岭南转债与迪龙转债进行了高频往复交易，单笔平均持有时间仅为2.5小时，累计贡献组合超额收益1.4个百分点。平台风控中心强调，所有套利操作均设置了严格的敞口上限，单日最大回撤控制在0.35%以内。

展望下周，聚宝优配多因子模型给出的行业配置建议显示，医药商业与稀土永磁板块的拥挤度指标快速下降，同时盈利预测上调幅度居前。平台将在下周二的盘前晨会中发布新的“聚宝优选池”，预计包含12只标的，重点聚焦于中报预增潜力较大且机构持仓占比相对较低的成长股。市场参与者需重点关注下周四公布的社融数据，该数据可能对短期流动性预期产生显著扰动。